你炒黄金不赚钱的原因找到了有人暗中操控金价

你炒黄金不赚钱的原因找到了有人暗中操控金价交易所已采取紧急行动

  动不动就超万手合约成交量的金银期货市场早被认为遭操纵,算法交易、高频交易时常制造市场闪崩。为狙击这些“闪电侠”,洲际交易所借鉴股市经验,欲在金银期货合约交易中加入3毫秒的交易延迟。

  CFTC周三已经向公众征集看法。有趣的是,ICE这一提议无异于默认了金银价格存在被高频交易操纵的嫌疑,既然ICE都行动了,CME何时将采取同样的行动将更令人期待。

  2017年7月7日,9月交割的白银期货合约在北京时间早07:06分暴跌约10%至14.34美元/盎司。

  2017年8月25日,招聘求职兼职在短短一分钟时间内就有相当于超过200万盎司黄金的21256手期货合约成交,并推动现货价格瞬间大跌20美元。同年6月26日,也曾出现过一分钟内成交180万盎司黄金的“奇观”。

  2018年9月21日北京时间20:45左右,COMEX 12月黄金期货合约成交量超过1万手,总规模超100万盎司,达100日均值的30倍,金价连续跌破1210、1200美元/盎司等关口。

  除了央行投行价格操纵等阴谋论之外,市场已经广泛接受算法交易和高频交易造成了这些暴动,而且他们仍将是下一次暴动的罪魁祸首。

  IEX集团早在2016年就在美国股市给这些被戏称为“闪电侠”(Flash Boys)的高频交易员们设置“缓冲器”,以限制超高速(高频)交易带来的不平等优势,美国证券交易所(NYSE American)也有类似的举措。如今,洲际交易所(ICE)也要加入对抗“闪电侠”的行列。

  美国商品期货交易委员会(CFTC)表示,ICE已提议在黄金和白银期货合约交易中加入3毫秒的交易延迟,并将此措施称为“被动订单保护”(Passive Order Protection)。

  根据监管文件,交易延迟将首先用于ICE的黄金和白银期货合约。黄金和白银期货在ICE的业务比重非常有限,交易量远远低于布伦特原油,但却被认为是算法操纵最严重的领域。这次提议的新措施可被视为一种尝试。ICE发言人拒绝置评是否会在日后将此举推广到其他品种。

  高频交易的核心战略在于大规模买入、卖出,并从买卖差价中赚取利润。这种交易需要依赖高速数据连接系统,并使用公司自营资本开展算法自动交易。3毫秒的交易延迟被认为可有效避免高频交易者利用时间优势来获取ICE的订单流差异而获利。

  如今主导贵金属期货市场的是芝加哥商品交易所(CME),当CME的金银价格波动时,ICE的3毫秒交易延迟就能保护其客户。