微牛证券CEO揭秘0佣金券商如何赚钱?

微牛证券CEO揭秘0佣金券商如何赚钱?

  0佣金美股互联网券商究竟是怎样的存在?他们凭什么赚钱?0佣金背后有着怎样的商业逻辑?0佣金是否是一门好生意?它会否成为行业趋势?

  为了回答用户、投资机构、合作伙伴以及同行的种种疑问,4月30日,美国0佣金持牌券商微牛证券 CEOAnthony Denier在纽约向全球发布了署名公开信,揭示了0佣金券商的商业逻辑以及背后的奥秘。

  当我在全国(美国)各地出差,向我们的用户、交易者俱乐部、合作伙伴以及同行介绍微牛证券的0佣金交易平台时,无一例外,他们不约而同地问我的第一个问题是:你们怎么赚钱?

  我写下这封公开信,一方面是为了一劳永逸地回答这个问题。同时也希望大家以后转而开始问我:“我们为什么要选择微牛?”毕竟,回答这个问题要有趣得多。

  话不多说,让我们揭开笼罩0佣金券商已久的神秘面纱,并向您展示为什么我们正在颠覆传统的在线经纪模式。

  如果您此前没有听说过微牛证券,那你现在知道了:微牛证券是美国持牌证券经纪商,0佣金、0平台费、0清算费、0投资门槛,受 FINRA 直接监管。

  和我们的许多同行一样,微牛证券的平台基于应用程序微牛 App(现在 Webull 的 PC 版0佣金交易也已经上线了),基于阿里巴巴科技与华尔街金融的融合,利用证券交易领域的最新技术,创造无缝且易于使用的美股0佣金交易体验。

  首先,我需要非常明确的指出,我的揭秘不代表所有的0佣金证券经纪商,因为部分声称0佣金的券商可能会通过收取月费/平台费来补充他们的营收。

  不得不承认,交易清算、监管合规和系统维护成本对任何券商来说都是一项巨大的刚性成本,但微牛证券相信互联网模式和科技正带来改变并产生价值。我们相信,微牛证券卓越0佣金交易平台将吸引大量交易用户,虽然每个账户产生的收入可能微乎其微,但集腋成裘、聚沙成塔,这些微小收入的几何倍数增长,最终将使我们的业务模式有利可图。

  从本质上来讲,微牛证券与其他券商赚钱的方式大同小异,只是减少了“佣金”这一项。

  在传统券商,交易佣金可能占据了绝大部分营收。某些情况下,交易佣金可占券商总收入的75%。由于微牛证券是0佣金模式,佣金收入为零。

  正所谓东方不亮西方亮,虽然没有佣金收入,但我们在其他版块精益求精。我们优化了其他券商(传统或非传统券商)用来创造收入的后端收入模块。简而言之,包括订单流收入、股票贷款、账户现金余额利息,以及融资融券利息等。

  传统券商很容易陷入营收陷阱 -- 寻找方法让客户进行更多交易以提高佣金收入。0佣金的微牛证券不存在这种客户利益冲突。

  我想再次清楚明了地告诉大家:在美国,每家券商都使用这些基于非佣金的方法创造收入。但是我们的股票交易执行价格与其他传统券商完全相同。你可能会有疑问我怎么知道?所有美国券商都必须遵守监管机构规定的最佳执行原则。如果您的订单以 NBBO 以外的价格成交,则会被标记,而微牛证券会尽最大努力优化价格,让客户订单以最优价格成交。

  我的使命是帮助揭开华尔街的神秘面纱。这就是为什么在微牛证券官网上,我们列出了微牛通过您在平台上的交易活动赚钱的所有方式。当然,没有佣金!

  我希望这封信对于阐明零佣金券商的运作方式有所助益。而现在我们可以开始新的话题:为什么你还没有尝试过0佣金的微牛证券?

  微牛证券致力于为平台上的每个用户提供关于安全、速度和智能决策工具的最新技术,所有一切,都做到免费。坚持0佣金,我们矢志不渝。

  在全球范围内,随着 Robinhood、微牛证券、摩根大通等越来越多的证券机构加入0佣金的行列,它已然逐渐成为行业趋势。可以预见,未来将有更多的券商(新型或者传统)券商加入0佣金的战局。

  这也从侧面反映0佣金能否成就一门好生意。事实上,0佣金模式已经带给市场诸多想象力。目前,市场上最成功的案例就是美国的0佣金券商 Robinhood。截至2018年末,其已经拥有600万用户,估值超过56亿美元。据传 Robinhood 或将于2019年下半年上市。

  当然,在移动互联网券商时代,0佣金更多演变成获取流量的工具,正如微牛证券 CEOAnthony Denier所言,通过卓越的0佣金工具获取更多的用户,形成规模效应。其实更重要的是,更多零售用户背后的投顾、资管等业务空间以及更大的 To B 投行市场。

  0佣金券商能否改写这个时代,已初见端倪。这个行业的最新动态是,Robinhood 的两位创始人入选2019年福布斯“颠覆投资的10大人物”榜单。0佣金究竟会带来怎样的投资新世界?我们拭目以待。

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