期权期货心得体会doc

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  期权期货心得体会 篇一:《期货交易》实验心得体会 《期货交易》投资心得体会 一、 总论 我在大学之前,对于“期货交易”这个词闻所未闻,更不用说对期货交易原理的掌握和运用了。上大学之后,第一次学习接触期货交易是在国际金融这门课上,那时潘权富老师着重讲了包括“看跌期权”、“看涨期权”等期权的种类,但这只是一次非常浅显的学习,真正系统的学习则是在这学期的期货与期权交易课上,而且还安排有实验课。在实验课上,不仅学到了期货交易的操作知识,还有交易过程中的体会和感想,以下将从交易情况、亏损原因、投资心得体会等方面对期货投资进行总结。 (一) 交易情况 交易结果 由此可以看出,最后的交易结果为亏损。 (二) 亏损原因分析 1. 缺少对交易品种的深入分析,没有充分利用已有的信息; 2. 不能很好地进行技术面分析,凭感觉盲目进行交易; 3. 有投机心理,不能正确把握盈利和亏损的“度”; 4. 偶然因素,有一节实验课,交易系统无法进行正常交易。 二、 期货交易投资心得体会 在实验课上,既有亏也有赚,既感受到了期货交易中的乐趣,也体会到了期货市场的变幻莫测,以下是我的心得体会。 (一) 把握好交易时间 开始上实验课时,老师向大家介绍了“世华财讯”软件的使用方法和期货交易的规则方式等,然后大家进行实盘操作模拟交易。在操作过程中,我发现交易不了,而且其他一些同学也出现这种情况,后来经过老师解释,大 家才明白原来是不到交易时间,下午13:30才能开始进行交易,此时距离开盘时间还差一点点,所以交易不了。通过这次实验课我才知道国内期货交易所的交易时间:上交所9点至10点15,10点半至11点半,下午1点半至2点20,2点半至3点。大商所与郑商所:9点至10点15,10点半至11点半,下午1点半至3点。中金所:9点15至11点半,下午1点至3点15,恒指一分钟做单技巧最后交易日下午1点至3点。这些常识,对于我们这些初次进行期货交易的学生来说,恐怕大多数人都不清楚,甚至是不知道。 有了这次的经历,我想我们至少了解到了期货交易的起止时间,以后再同别人进行交流时不至于出笑话,而且还增加了自己的常识。我们应该反思自己,尤其是将来要考公务员的,不断地学习,不断地拓宽自己的知识面就显得尤为重要。 (二) 真正做好技术面分析 在起初进行交易时,我只是凭感觉买卖期货:比如产品走势处于下跌走势时,我就买入,因为我认为一定会上涨,只要上涨我就会赚钱几笔交易下来,我发现赚的次数远远少于亏钱的次数。通过多次观察后,原来有的产品正处于下跌趋势,但是在以后的时间里又进一步下跌。后来孙老师给同学们讲解了关于均线、K线图、分时走势图相关的知识,这才恍然大悟,我一直都是在凭感觉进行交易。忽视技术面分析,后来我试着去分析时,发现依旧亏损,这无疑证明我的分析有误,的确我对技术面分析有欠缺,甚至不能正确区分各均线。所以我认为做好技术面分析才是最重要的。 通过这次实验课,可以看出专业知识的重要性。作为财务管理专业,我们大多数人都要从事财务工作,财务是一项非常严谨工作,而且还存在很大的风险,如果我们没有扎实的专业理论知识,在做工作时完全凭感觉,到最后不仅自己会丢掉饭碗,更重要的是还可能会给企业、国家带来巨大的损失。 (三) 适可而止,及时平仓 我曾买过151手的连豆油1401,开始时赚了1万多,虽然很少。后来发现连豆油1401的走势不断下跌,并且开始亏损。陈桢说:“赶紧平仓吧,一会亏了”。我坚持要把亏得赚回来,就这样一直持有,结果亏了6万多,只能平仓了。我想到了专题课上的两个人:里森和陈久霖,如果当时这两个人果断止损,而不是一味想着把亏损的钱赚回来,也就不会有二人后来的入狱。通过实验课上的学习,明显感觉到期货和股票不一样,股票不需要支付保证金,并且可以长期持有,而期货不仅需要支付保证金,当保证金不足时还要追加,如果判断失误还会导致亏损的越来越多,需要不断追加保证金,直至被强行平仓,因此期货不适合长期持有。 古代的老子说:“事物过于壮盛就会变衰老,再好的果实熟过了就会走向腐烂,再好的事情做过了头就会起反面的作用,所以说凡事都要适可而止。” 做到适可而止,才是正确的为人处世之道。 (四) 未雨绸缪,防患于未然 在一次实验课中,系统出现了不能进行交易的现象,而且此前陈桢也出现过这种情况,既不能买入也不能卖出,只能任其盈亏,连我这个模拟操作的都感到焦虑,更不用说那些真正交易的人了。虽然我们只是模拟交易,而非实盘操作,但通过这次交易,也能深深体会到交易过程中诸多偶然因素。猫头鹰经常会趁着天还没有下雨的时候,用桑根的皮把鸟巢的空隙缠紧,只有把巢坚固了,才不怕人的侵害。现如今绝大多数人在做事情之前都缺少事先的准备,最后弄得手忙脚乱。里森之所以会失败,这与他的固执固然有关系,但是与他不懂未雨绸缪也有联系,第一、应该经常对交易系统进行维护,确保交易正常进行;第二、里森在交易日经指数225时,应该考虑一下不确定因素的出现,比如日本是一个多地震的国家。 未雨绸缪的道理对人生也适用,现在很多学生都热衷于考研,几乎把所有的时间都投入到了英语、数学中,甚至不上课,不参加任何活动,有的同学说:“上课耽误考研”。我认为:谁也不能保证自己一定能考上研究生,如果真没有考上,还得去找工作,这时在能力上就会与其他人有相当的差距。所以要学会防患于未然,预计可能发生的情况,及时想出对策。 (五) 不要固执加仓,学会“舍” 在第一次进行交易时,我买了金属期货,但是一直处于亏损状态,我肯定的认为持仓时间越长,上涨的可能性越大,于是我又不断加仓,等下次实验课再看的时候,亏得更多了,只能平仓。这充分说明,当你做的相反时,绝对不能固持己见,更不能继续加仓,要及时止损。事实证明,在交易过程中,有时价格波动与操作方向完全一致,这是期货交易中最理想的交易,这时我们就可以继续加仓,大赚一笔。但是,也有相反的情况发生,那就是价格波动方向与我们的操作方向相反,市场都在做空头,只有自己在做多头,做的相反并不可怕,可怕的是还幻想有朝一日能扭亏为盈,或者自己操控整个市场,于是继续加仓,不断持有,甚至还展期持仓,有的投资者还盲目地认为自己可以操控市场。老师经常讲如果市场上只有你一个人做多头或者空头,其他的大投机商就会合力围剿你,比如里森、陈久霖、刘其兵这些人,最后都只能是血本无归。 在现实生活中,我们时常会遇到这样的人:不撞南墙不回头,更有甚者,把南墙推倒后接着走。有一本心理健康书说固执是病,一种心理上的疾病,一个人不光要有身体的健康,更要有心理健康。退一步海阔天空,正是有了破釜沉舟,才会有后来的百二秦关终属楚。舍是种勇气,得之于态度。那天孙老师说大学生的任务是什么?是学习。那我们是不是就应该舍弃点什么?比如网游、逃课等。万事万物都遵循能量守恒定律,这是经过科学证明的,。 我想这个世界始终处于一种平衡中,有舍就会有得,舍弃整天浑浑噩噩的网游生活,安安静静的坐在教室里上课学习,四年后你必将会得到一个满意的自己。 三、 结束语 哲学上讲,世界始终处在因果关系中。我想学习也一样,通过对这学期期货交易课程的学习,主要有以下两方面的收获: (一) 收获知识 在学这门课之前,我总感觉期货交易这种事情总是让人琢磨不透,给人一种神秘感。后来经过前后九周课程的学习和实验室的模拟操作,我感觉期货交易的了解比以前更丰富了,尤其是在实验室里面的模拟操作,能让我们更好的掌握知识,真正做到学以致用。 (二) 人生感悟 课程即将结束,我想在孙老师的课堂上学到的不仅是知识,还有乐观开阔的心态,豁然大度的胸怀,淡然处世的态度,孙老(转载于:小 龙文档 网:期权期货心得体会)师说的两句话让我记忆深刻:“人不能总是活在别人的看法中”、“念念不忘,必有回响”。 篇二:《期权期货》学之感悟 《期权期货》学之感悟 ———漫谈期货投资中的自律管理 郭 利 2001级本科(2)班 《期权期货》学之感悟 ———漫谈期货投资中的自律管理 对金融期货期权一无所知的我,通过这一学期的学习以基本有所了解,随着我国市场经济的深入发展,特别是加入世贸后融入全球经济一体化进程的加快,市场价格风险将进一步增大,市场需要有效的避险机制,这就为期货市场的稳步发展奠定了良好的基础。可以预见,在未来3至5年内,参与期货投资的机构和个人会不断增加,期货市场的总体规模将不断扩大。 投资者在介入期货市场初期,应对期货市场本身的运行特点和交易时应注意的问题进行研究和分析。古语云“工欲善其事,必先利其器”,从事期货投资应从认识市场和认识自身两个方面着手。 首先,应从认识期货市场本身的运行规律入手,从研究具体品种的基本面的情况到发掘相应的时效性更强的技术工具,再到形成符合自身特点的有效的交易方法体系,这些环节都需要投资者进行研究和分析,做到有备而战,提高期货投资的胜算。其次,有效认识自身也是期货投资中的重要工作。期货投资实行的是保证金交易的杠杆机制,在这种方式下,盈亏比率明显放大,投资者在期货投资过程中将反复经历盈亏的快速波动,这会影响到投资者正常的心态,并有可能导致投资者在人性弱点的驱使下做出错误的决策与行动,从而对投资活动产生严重的负面影响。 在期货投资过程中,阻碍投资者成功的最大敌人不是外界的客观因素,而是来自于投资者自身。投资者在投资过程中不同的心理状态会对投资结果产生直接的冲击和影响,投资者在交易过程中仅凭主观意愿和希望去交易,容易违背即定的交易原则和交易方法,这样的投资终会以亏损告终。因此可以说,期货投资的自律管理就是指投资者在投资过程中自我约束、自我控制的系统管理。 期货投资是一种高智力的活动,脑力劳动强度大,在投资决策和交易的过程中,投资者心态往往会受到不同程度的影响,为了防止这种影响造成不良的后果,进而影响投资者交易能力的正常发挥,投资者对此要有清醒认识,并做好认真准备,而建立一套严格的自律管理机制则是有效防范投资者自身弱点对交易影响的好方法。 期货投资的自律管理主要解决了“知行合一”的问题,不少投资者在期货市场中通过不断探索和实践,逐渐形成了一定的交易原则和交易方法。从统计的角度来看,不少方法具有较好的盈利率,但最终投资者却未能在投资活动中获得良好收益,这是为什么呢?分析这些投资者的交易过程,我们可以发现,缺乏良好的自律管理,违背操作的原则和方法,从事即兴交易是造成投资者失利的重要因素。违背自己所确立的投资原则和方法,容易造成两方面的伤害:一方面会影响投资者的自我约束能力,极易造成随意交易的坏习惯;另一方面,还会使投资者在交易失利时对自己的自信心造成极大打击,同时对账户资金造成不必要的损失,影响投资者正常的心态和交易能力的发挥。 如何做好期货投资的自律管理呢?其实,在自律管理过程中最大 的障碍是自己,为了防止自己主观意愿影响到自律管理,可以通过制度化的自我约束,从每一次行动着手,养成良好的习惯,并最终达到严格自律的目的。投资者首先应在认识市场,认识自身的基础上形成关于期货投资的主要原则和方法体系,这是从事期货投资活动的基石。其次,在未来的期货投资生涯中,要强化自我约束能力,要绝对遵守原则和方法,按照即定的原则和计划从事期货投资交易,从资金运用比例、入市交易时机把握到风险控制的管理都要严格遵守计划,使自律管理由习惯变成自然,从而保证交易的顺利进行。投资者一旦忘记了自律的戒条,就容易在市场频繁波动面前迷失自己,给投资带来严重后果。 总之,自律是成功期货投资的基石。要做到这一点,大家不妨记住这句格言——“计划你的交易,交易你的计划”。通过系统化的严格约束,杜绝随意性,防止主观想法影响投资的正常进行。 众所周知,风险投资市场(这里主要是指股票市场和期货市场)是一个无硝烟的战场,参与期货投资,犹如在战场上作战,战斗最终结局是优胜劣汰,强者恒强,弱者恒弱。西方市场经济强国的成长经验表明,国民经济将走向集团化、垄断化:即各大行业的主要业务将被许多个大集团所控制,这个现象在经济学上被称作“寡头垄断”,这种发展促进了市场经济本身的效率提高、资本的有效利用及资源配臵的合理化。期货行业的发展也不例外,以美国为例,目前散户在期货市场上生存的空间越来越小,很难发展,这主要是因为,期货投资发展到今天,已演变为高科技、高资金量的投资项目,散户在这两点上 无法与投资基金相抗衡。 在期货市场上,人们常常互相问这样一个问题:行情怎么看?但常常会出现明明看多,手上却留下一大堆空单在苦苦煎熬,为什么会这样?多数人抱怨自己立场不稳,或怪罪他人的误导,却很少对交易本身做一个更深层次的反思。我们目前从事期货投资的散户各有不同的背景,有做实业的,做现货贸易的,做股票的等等。许多人若论起管理经营、贸易谈判、请客公关、拓展市场的才能可以说是一流的,他们已经熟悉在商场上打交道。但期货投资不同,它是与期货市场打交道,而且市场永远是正确的,你不可能战胜它。顺应市场需要有专业知识与技术,而这些知识与技术是绝大多数散户所没有的,而且不是短时间内能学会的,这样就使大多数散户只凭感觉和现货交易的知识来操作期货,结果是不言而喻的。 期货市场上的价格高低是相对的,现货市场的价格高低概念在期货市场上毫无用处,期货价格高了还有可能再高,低了还有可能再低,价格只有“趋势”和“盘整”两种形式,对价格的恐惧心理使得一般散户产生了逆市操作(高抛低吸)比顺市操作更安全的感觉。散户大都害怕失败,这是人们心理的一个普遍弱点,况且止损点必须根据资金管理与风险控制的原则和市场本身的行为综合计算,散户往往没有什么好的交易原则和方法,因此大多不愿去设止损点。急功近利、落袋为安、没有耐心也是散户的普遍心理,本来可以随趋势产生巨额赢利的头寸被轻易了结,这样一来,赢利与风险不成比例,散户很容易赔钱,而且这种急功近利、落袋为安的思想很难改变。 有的散户会说,我 篇三:期权期货总结 第一章 1. 期货市场的产生与发展 1.3期货市场的发展1.3.1商品期货1.3.2金融期货1.3.3期货期权1.4期货交易与现货交易的区别.4.1交易对象不同1.4.2交易目的不同1.4.3交易方式不同1.4.4交易场所不同1.4.5保障制度不同 2.1 概念 期货合约是在交易所内达成的一种公认的、交易者必须 遵守的契约,是一种标准化的、受法律保护和规则约束的合约。 2.2 期货合约的主要条款 合约名称 交割等级 交易单位 交割地点 报价单位 交割方式 最小变动单位 交易手续费 每日价格最大波动限制 交易代码 交割月份 交易时间 最后交易日 交割日期 2.3期货合约与现货合约的区别 ? 标准化与非标准化 ? 价格决定的公开竞争性与非公开竞争性 ? 是所有交易者共同约定还是双方约定 3.期货交易的基本特征 ? 合约标准化 ? 交易集中化 ? 双向交易和对冲机制 ? 杠杆机制 ? 每日无负债结算 4.期货交易的概念和作用 4.1功能发现价格的功能 规避风险的功能 4.2作用 ? 提供避险工具 ? 为政府决策提供依据 ? 促进本国经济国际化 ? 争夺国际定价权 ? 完善市场体系 第2章 期货市场的构成与交易制度 ? 2.1交易所 ? 2.1.1性质 ? 交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所; ? 是不以盈利为目的组织,具有高度的系统性和严密性,高度组织化、规范化的服务组 织;自身不参与交易,不参与价格的形成,也不拥有所交易的商品,只提供交易场地、设施和服务 2.1.2职能 提供场所、设施和服务 制定并实施业务规则 设计合约、安排上市 组织和监督交易 监控市场风险 保证合约履行 监督会员交易行为 监管指定交割仓库 2.2 期货结算机构 ? 期货结算机构的产生 ? 期货结算机构的组织方式 ? 期货结算机构的结算体系 ? 期货结算机构的功能 2.3 期货经纪公司 ? 2.3.1性质 ? 期货经纪公司是依法设立的、接受客户委托,按照客户指令,以自己的名义进行交 易并收取交易手续费的中间机构。 2.3.2 职能 ? 代理客户交易、办理结算和交割手续 ? 管理客户的账户,控制客户风险 ? 为客户提供市场信息和咨询 2.4 投资者 ? 套期保值者 ? 投机者 ? 套利者 2.5 期货交易制度 ? 保证金制度 ? 每日无负债结算制度(风险率=保证金/客户权益x100%,风险率不能大于100%) ? 涨跌停板制度 ? 持仓限额制度 ? 大户报告制度 ? 实物交割制度 ? 强行平仓制度 ? 风险准备金制度 第3章期货交易流程 3.1 入市前的准备 ? 心理上的准备 ? 知识上的准备 ? 市场信息上的准备 ? 拟定交易计划 ? 选择经纪公司和经纪人 3.2 下单 3.2.1 下单过程 ? 下单是指客户在每笔交易前向经纪公司交易员下达交易指令的行为。 3.2.2 指令的类型 ? 限价指令 ? 市价指令 ? 取消指令 ? 止损指令 ? 触价指令 ? 止损限价指令 ? 开盘价、收盘价指令 3.2.3 下单的方式 ? 书面下单 ? 电线 竞价的方式 ? 公开喊价 ? 计算机撮合成交 3.3.2 成交回报与确认 3.4 结算 结算是根据交易结果对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其它有关款项进行计算划拨。分为交易所对会员的结算和会员对客户的结算 3.4.2 结算方式 ? 对冲平仓 ? 实物交割 ? 现金结算 3.4.3 结算原则 ? 交易所是任何一份合约交易中的买方的卖方,卖方的买方,即有交易所分别对每份 合约结算时承担交易对手; ? 在交易所买卖双方成交后,双方就脱离了任何关系。 3.5 交割 3.5.1 交割的种类 ? 实物交割 ? 现金交割 3.5.2 交割的作用 能够促使期货的现货价格与期货价格趋向一致 3.5.3交割方式 ? 集中交割-所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割。 ? 滚动交割-除了在交割月份的最后交易日过后对所有到期合约全部配对交割外,在 交割月第一交易日至最后交易日之间的规定时间也可以进行交割。 第4章 套期保值 4.1 套期保值概述 4.1.1概念 ? 是指在期货市场上建立交易部位来代替现货市场的实物交易中已经进行的或将要 进行的交易,而且该期货交易部位在经济上是以回避交易者在现货市场的价格风险为目的。 ? 4.1.2 作回避现货价格波动带来的风险 ? 套期保值是期货市场价格发现的基础之一 ? 锁定产品成本或利润 ? 减少资金占用 ? 提供购买或销售时机的更大选择性和灵活性用% 2016学年第一学期 教学工作计划 19

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